Ежедневный обзор финансового рынка

Доллар США завершил торговую сессию вторника ростом до трехмесячного максимума после того, как данные показали, что инфляция в США в январе выросла больше, чем ожидалось. Это усилило ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на стабильном уровне в марте.

Доллар США вырос во вторник в ожидании ключевых экономических событий, которые могут прояснить перспективы траектории ставок ФРС. Главным событием дня станет выход в 15:30 отчета по инфляции в США за январь.
Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении, как ожидается, сократится с 3,9% до 3,8%, а в месячном исчислении останется неизменным на уровне 0,3%. При этом индекс потребительских цен, согласно прогнозу, снизится от года к году с 3,3% до 2,9%, а в месячном - с 0,3% до 0,2%.
Рынки в настоящее время оценивают снижение ставок ФРС примерно на 110 базисных пунктов в этом году, начиная с мая, по сравнению с примерно 160 базисными пунктами в конце прошлого года.

В понедельник доллар оставался стабильным, так как праздник на большинстве основных азиатских рынков смягчил начало недели. Все внимание сосредоточено на данных по инфляции в США в поисках подсказок о том, когда ФРС может начать снижать ставки.
Изменение ожиданий относительно того, когда и как быстро центральные банки снизят процентные ставки по мере падения инфляции, в настоящее время является важным драйвером валютных рынков.
Сильные данные по занятости в начале этого месяца в значительно сократили ожидания мартовского снижения, и сейчас рынки рассматривают первый этап смягчения монетарной политики в мае как более вероятный.

Доллар вырос в четверг после того, как данные по пособиям по безработице снова указали на устойчивость рынка труда в США, подкрепляя сообщение ФРС о том, что процентные ставки вряд ли будут снижены в ближайшем будущем.
За неделю индекс доллара поднялся на 0,2%, начав с хорошего старта после обрушивших его ежемесячных данных по занятости в прошлую пятницу и ястребиного настроения со стороны председателя ФРС Джерома Пауэлла в интервью программе «60 минут» в воскресенье.
Следующим важным запланированным выпуском данных по США станет январский показатель инфляции по индексу потребительских цен (ИПЦ) во вторник.
По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, трейдеры в настоящее время полагают, что вероятность снижения ставки на следующем заседании ФРС в марте составляет всего 16,5% по сравнению с вероятностью 65,9% месяц назад.
Сегодня в 15:30 выйдут данные по рынку труда Канады за январь. Ожидается, что изменение занятости составит 16,0 тысяч против 0,1 тысячи в декабре. Также прогнозируется рост уровня безработицы с 5,8% до 5,9%.

В четверг доллар США торгуется в узком диапазоне и держится чуть ниже 12-недельного максимума, достигнутого ранее на неделе, поскольку трейдеры переваривают комментарии политиков на предыдущей сессии.
В среду несколько спикеров ФРС назвали ряд причин, по которым они не чувствуют необходимости срочно начинать смягчение политики в Соединенных Штатах в ближайшее время.
Рынок оценивает менее чем 20%-ную вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в марте, что значительно ниже, чем в начале года, и почти 60%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов в мае, согласно данным FedWatch группы CME.

Доллар упал в среду, продолжая отступать от почти трехмесячного максимума по отношению к евро, достигнутого днем ранее, при этом снижение доходности облигаций США усиливает давление на американскую валюту.
Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки в марте в 21,5%, как показывает инструмент FedWatch Tool группы CME, по сравнению с вероятностью 68,1% в начале года.

Доллар США немного снизился во вторник, но все еще находится в пределах досягаемости своего трехмесячного максимума.
Ряд надежных экономических данных США и высказывания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла опровергли слухи о скором и резком снижении процентных ставок и поддержали доллар.
Трейдерские ожидания снижения ставок с начала года сократились. В настоящее время вероятность снижения ставки в марте составляет лишь 16%, как показал инструмент CME FedWatch, по сравнению с вероятностью 69% в начале года.
В настоящее время также оценивается снижение ставок примерно на 115 базисных пунктов в этом году по сравнению со смягчением примерно на 150 б.п., ожидаемым в начале января.

В понедельник доллар вырос до восьминедельного максимума по отношению к корзине валют, поскольку трейдеры отказались от ожиданий агрессивного снижения ставок ФРС в этом году ввиду все еще устойчивой экономики США.
Переоценка ставок ФРС произошла на фоне вышедшего в пятницу ошеломительного отчета о занятости в США , который намного превзошел ожидания рынка, что подкрепило заявление председателя Джерома Пауэлла.
По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в марте, менее 20% по сравнению с вероятностью почти 50% неделю назад. Шансы на сокращение ставки в мае также увеличились.

Доллар США торгуется под давлением в пятницу после того, как сильные квартальные отчеты крупных технологических компаний на Уолл-стрит усилили аппетиты к риску.
Что касается ожиданий относительно монетарной политики, по данным инструмента CME FedWatch, рыночные цены теперь показывают 37,5% вероятность снижения ставки ФРС в марте по сравнению с вероятностью более 70% месяц назад. Майское сокращение почти полностью учтено в цене.
Главным событием торговой сессии пятницы будет публикация отчета по рынку труда США за январь в 15:30. Ожидается, что рост средней почасовой заработной платы в годовом исчислении останется неизменным на уровне 4,1%, а в месячном сократится с 0,4% до 0,3%.
Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls) составит 187 тысяч, согласно прогнозу, против 216 тысяч ранее. Уровень безработицы при этом, согласно прогнозу, вырастет с 3,7% до 3,8%.