Ежедневный обзор финансового рынка

Доллар США остается под давлением после падения на прошлой неделе. В пятницу смешанные данные по рынку труда США повысили шансы на снижение ставок ФРС в июне.
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 275 000 рабочих мест в прошлом месяце. Данные за январь были пересмотрены в сторону понижения и показали, что создано 229 000 рабочих мест вместо 353 000, как сообщалось ранее. Уровень безработицы неожиданно увеличился с 3,7% до двухлетнего максимума в 3,9%.

В пятницу доллар достиг самого резкого недельного падения в году, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл более уверенно заявил о снижении процентных ставок в ближайшие месяцы.
Трейдеры ожидают данных по занятости в США, которые могут подтвердить или опровергнуть ожидания рынка относительно сокращения ставок в США к июню.
Главными событиями торговой сессии пятницы будут отчеты по рынкам труда США и Канады за февраль, которые выйдут в 16:30.
Ожидается, что в США рост средней почасовой заработной платы в годовом исчислении сократится с 4,5% до 4,4%, а в месячном - с 0,6% до 0,2%.
Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls) прогнозируется на уровне 198 тысяч против 353 тысяч в январе.
Уровень безработицы при этом останется неизменным на уровне 3,7%.
В Канаде прогнозируется рост уровня безработицы с 5,7% до 5,8%. При этом изменение занятости составит 21,1 тысячи против 37,3 тысяч в январе.

Доллар резко упал в среду после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией «не гарантирован», хотя центральный банк США по-прежнему рассчитывает снизить базовую процентную ставку позднее в этом году.
Сегодня в 16:15 будут объявлены итоги заседания ЕЦБ. Согласно прогнозу, основная процентная ставка будет сохранена на уровне 4,50%.
В 16:30 выйдет отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США. Ожидается 212 тысяч против 215 тысяч ранее.
В 16:45 состоится пресс-конференция ЕЦБ.
В 18:00 выступит с речью глава ФРС Пауэлл.
В 18:00 ожидается выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард.

Доллар снизился по отношению к корзине валют и остается под давлением после того, как данные показали, что рост индустрии услуг США замедлился.
Инвесторы готовятся к напряженной неделе. Сегодня будут поступать данные из США и Канады.
В 16:15 выйдет отчет по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от агентства ADP за февраль. Ожидается 149 тысяч против 107 тысяч в прошлом периоде.
В 17:45 будут объявлены итоги заседания Банка Канады. Основная процентная ставка, согласно прогнозу, будет сохранена на уровне 5,0%. В 18:00 выступит с речью глава ФРС Пауэлл.
В 18:00 также ожидается публикация отчета по числу открытых вакансий на рынке труда США от JOLTC. Прогнозируется 8,800 миллиона против 9,026 миллиона ранее.
В 18:30 состоится пресс-конференция Банка Канады.

Неожиданно сильная экономическая ситуация в США продолжает поддерживать доллар, разочаровывая инвесторов, рассчитывающих на его ослабление в свете ожидаемого снижения процентных ставок.
Эта неделя станет проверкой для устойчивости доллара, поскольку инвесторы ожидают выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла перед законодателями в среду и четверг, а также данных о занятости в конце недели.
Любые признаки того, что ФРС остается верным своему намерению сокращения ставок «выше и дольше», либо что экономика США продолжает демонстрировать стойкость, могут стать поддержкой для американской валюты.
Инвесторы прогнозируют снижение ставок на 85 базисных пунктов в 2024 году, в сравнении с более чем 150 базисными пунктами, которые они ожидали в начале января, согласно данным фьючерсов, связанных с процентной ставкой ФРС.

Доллар упал по отношению к евро в пятницу на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных США, но вырос по отношению к японской иене после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией.
В понедельник американская валюта остается под давлением в узком диапазоне из-за снижения доходности казначейских облигаций. На этой неделе участники рынка ожидают публикации отчета по рынку труда США, который мог бы дать новые подсказки о сроках снижения процентных ставок ФРС.

Доллар в пятницу оставался стабильным после того, как данные показали, что инфляция в США постепенно снижается.
Ряд сильных экономических данных США и недавние отчеты, показывающие постоянное ценовое давление, заставили трейдеров переосмыслить, когда ФРС начнет цикл смягчения монетарной политики. Последние ожидания показывают, что отправной точкой, вероятно, станет июнь.
Рынки оценивают 66%-ную вероятность снижения ставок ФРС в июне, показал инструмент CME FedWatch, по сравнению с мартом в качестве отправной точки в начале года.

Доллар немного вырос, поскольку трейдеры проигнорировали данные по промышленным товарам США и ждали предпочтительного показателя инфляции PCE, чтобы получить подсказку о том, когда центральный банк может начать снижать процентные ставки.
В США заказы на товары длительного пользования упали на 6,1% в прошлом месяце, как показали данные во вторник, превысив прогноз экономистов, опрошенных агентством Reuters, на 4,5%.
Тем не менее, рынки не были обеспокоены производственными показателями, принимая во внимание базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, который выйдет в четверг. Прогнозируется прирост на 0,4%.
Рынки в значительной степени предусмотрели снижение ставок на мартовском и майском заседаниях ФРС, как показал инструмент FedWatch Tool CME. Вероятность сокращения в июне составляет около 51%.

В четверг доллар вырос в преддверии долгожданных данных по инфляции, которые могут испортить перспективы процентных ставок.
Важный показатель инфляции Федеральной резервной системы - базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE) - будет опубликован в 15:30, и прогнозы предусматривают его рост на 0,4%. Еще недавно инвесторы надеялись на рост всего на 0,2%, но высокие показатели потребительских цен и цен производителей предполагают, что риск роста достигает 0,5%.
Рынки оценивают вероятность смягчения ставки ФРС в мае примерно в 20% и перенесли вероятные сроки снижения ставки на июнь. Фьючерсы предполагают чуть более трех сокращений на 25 базисных пунктов в этом году по сравнению с пятью в начале месяца.