Ежедневный обзор финансового рынка

В четверг доллар упал до нового четырехмесячного минимума после того, как последние экономические прогнозы ФРС показали, что цикл повышения процентных ставок завершился и в 2024 году ожидается снижение стоимости заимствований.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на заседании Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) в среду, что историческое ужесточение денежно-кредитной политики, вероятно, завершилось , и обсуждение сокращения стоимости заимствований «входит в поле зрения». Политики были почти единодушны в своих прогнозах, что стоимость заимствований снизится в 2024 году.
По данным инструмента CME FedWatch, сейчас рынки оценивают вероятность снижения ставки в марте примерно в 75% по сравнению с 54% неделей ранее.
Сегодня будет насыщенный новостной фон.
В 14:00 будут объявлены итоги заседания Банка Англии. Ожидается, что основная процентная ставка будет сохранена на уровне 5,25%. Одновременно будет опубликован Протокол заседания Комитета по денежно-кредитной политике.
В 15:00 ожидается публикация письма Банка Англии по инфляции.
В 15:15 ожидается решение ЕЦБ по процентной ставке. Согласно прогнозу, она будет оставлена неизменной на уровне 4,50%. Одновременно будет опубликовано заявление ЕЦБ по монетарной политике.
В 15:30 выйдет отчет по розничным продажам в США за ноябрь. Базовый индекс розничных продаж ожидается на уровне -0,1% против 0,1% ранее. Объем розничных продаж, как и в прошлом месяце, сократится на 0,1%.
В 15:45 состоится пресс-конференция ЕЦБ.
В 17:15 выступит с речью председатель ЕЦБ Кристин Лагард.

В среду доллар немного вырос против основных валют на фоне ожидания завершения заседания Федеральной резервной системы, которое может дать подсказки о том, когда центральный банк США начнет снижать процентные ставки.
В 15:30 выйдет отчет по ценам производителей США. Индекс цен производителей (PPI) в месячном исчислении за ноябрь прогнозируется на уровне 0,1% против -0,5% ранее. Базовый PPI ожидается на уровне 0,2% против 0,0% в прошлом периоде.
В 20:00 будет объявлено решение по процентной ставке ФРС США. Ожидается, что она будет сохранена на уровне 5,50%.
В 21:00 будут опубликованы экономические прогнозы и заявления FOMC.
В 21:30 состоится пресс-конференция FOMC.

Во вторник доллар снизился, поскольку трейдеры сосредоточили свое внимание на сегодняшних данных по инфляции в США, а также предстоящих заседаниях центробанков позднее на этой неделе.br /> В 15:30 выйдет отчет по инфляции в США. Базовый индекс потребительских цен, согласно прогнозу, в годовом исчислении останется неизменным на уровне 4,0%, а в месячном вырастет с 0,2% до 0,3%. Индекс потребительских цен ожидается на уровне 0,0% в месячном исчислении, а также прогнозируется его сокращение с 3,2% до 3,1% в годовом.

Доллар начал понедельник уверенно: данные по инфляции в США и последнее в этом году заседание Федеральной резервной системы, скорее всего, зададут тон на неделю, одновременно усиливая дефляционное давление.
Данные в пятницу показали США. Рост рабочих мест ускорился в ноябре, а уровень безработицы упал до 3,7%, что подчеркивает устойчивость рынка труда в крупнейшей экономике мира и бросает вызов ожиданиям неизбежного снижения ставок ФРС в начале следующего года.

Укрепление иены сдерживает рост доллара в пятницу. При этом участники рынка проявляют осторожность в преддверие сегодняшних данных из США.
Главным событием дня станет отчет по рынку труда США за ноябрь, который выйдет в 15:30. Прогнозируется рост средней почасовой оплаты с 0,2% до 0,3%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за ноябрь, согласно прогнозу, составит 180 тысяч против 150 тысяч в прошлом периоде. Уровень безработицы при этом останется неизменным на уровне 3,9%.

Доллар США достиг двухнедельного максимума, в то время как евро снизился по всем направлениям, так как выросли рыночные ожидания относительно того, что ЕЦБ снизит процентные ставки уже в марте.
Хотя рынки по-прежнему ожидают снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США как минимум на 125 базисных пунктов в следующем году, доллар смог удержаться на стабильном уровне, поскольку ожидания снижения ставок для других центральных банков усилились.

В среду доллар был близок к двухнедельному максимуму по отношению к корзине валют, поскольку инвесторы оценивали экономические данные США, которые показали охлаждение рынка труда. Одновременно сохраняются ожидания того, что ФРС снизит ставки в следующем году.
Данные во вторник показали, что количество вакансий в США в октябре упало до более чем 2,5-летнего минимума, что является самым сильным признаком того, что более высокие процентные ставки снижают спрос на рабочую силу. Данные также показали, что в октябре на каждого безработного приходилось 1,34 вакансий, что является самым низким показателем с августа 2021 года.
По данным инструмента FedWatch от CME, трейдеры оценивают в 99,7% вероятность того, что ФРС сохранит ставки неизменными на следующей неделе, а вероятность снижения ставок центральным банком в марте — 56%. Они также ожидают сокращения ставки в следующем году как минимум на 125 базисных пунктов.
Сегодня в В 15:15 выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от агентства ADP. В ноябре прогнозируется 128 тысяч против 113 тысяч ранее.
В 17:00 будут объявлены итоги заседания Банка Канады. Ожидается, что основная процентная ставка будет сохранена на уровне 5,0%. Одновременно будет опубликовано сопроводительное заявление.

Во вторник доллар США немного восстановился и колеблется около недельного максимума по отношению к корзине валют. Сейчас участники рынка ожидают снижения ФРС к первой половине следующего года.
Экономические показатели США на этой неделе, в том числе ноябрьские данные ISM в непроизводственном секторе, а также отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, дадут дополнительную ясность относительно будущей траектории процентных ставок.
Сегодня в 17:00 будет опубликован индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за ноябрь. Ожидается его рост с уровня 51,8 до 52,0.
В 17:00 также выйдет отчет по числу открытых вакансий на рынке труда от JOLTS за октябрь. Он, согласно прогнозу, покажет 9,350 миллиона против 9,553 миллиона ранее.

Доллар пытается восстановить равновесие в понедельник, поскольку рынки подвели итоги осторожным замечаниям председателя ФРС Джерома Пауэлла и ожидали ключевого отчета по занятости в пятницу, который может повлиять на перспективы процентных ставок в США.
Пауэлл заявил в пятницу, что ясно, что денежно-кредитная политика США замедляет экономику, как и ожидалось, при этом базовая процентная ставка овернайт находится далеко на ограничительной территории.
Хотя Пауэлл подтвердил, что ФРС готова и дальше ужесточать политику, если это будет сочтено целесообразным, трейдеры были убеждены, что цикл повышения ставок завершился.
По данным инструмента FedWatch CME, рынки прогнозировали 60%-ную вероятность снижения ставки к мартовскому заседанию по сравнению с 21% чуть больше недели назад.