Ежедневный обзор финансового рынка

Доллар вырос в четверг, поскольку смешанные данные по США не смогли поколебать мнение о том, что экономика все еще достаточно сильна. Это позволяет предположить, что Федеральная резервная система, скорее всего, отложит сроки своего первого снижения процентной ставки до конца этого года.
Комментарии президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса о том, что сейчас нет срочной необходимости снижать процентные ставки, учитывая силу экономики, также помогли поднять доллар.

В четверг доллар США торгуется под давлением, поскольку трейдеры снизили ожидания относительно сокращения процентных ставок в США после комментариев представителей Федеральной резервной системы.
Рынки ожидают сокращения ставок ФРС в этом году на полпроцента, по сравнению с ожиданием как минимум шести сокращений на четверть пункта в начале года. Трейдеры рассматривают сентябрь как наиболее вероятную отправную точку по сравнению с июнем всего пару недель назад, согласно данным CME FedWatch Tool.

Доллар отступил от вчерашних пиков, но все еще находился в пределах досягаемости своего 5,5-месячного максимума.
Высокопоставленные представители центрального банка США, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, во вторник отказались от каких-либо указаний относительно того, когда процентные ставки могут быть снижены, заявив вместо этого, что денежно-кредитная политика все еще должна оставаться ограничительной.
Недавние данные показали, что экономика США находится на пути, отличном от прогноза ФРС, что заставило инвесторов снизить ожидания будущего снижения ставок. К тому же риски расширения конфликта на Ближнем Востоке усилили краткосрочную привлекательность доллара как актива-убежища.

Во вторник доллар вырос до пятимесячного максимума по отношению к основным валютам-аналогам после более высоких, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США.
Данные в понедельник показали, что розничные продажи в США выросли на 0,7% в прошлом месяце по сравнению с ростом на 0,3%, который прогнозировали экономисты, опрошенные Reuters. Данные за февраль были пересмотрены в сторону повышения и показали рост продаж на 0,9%, что является самым большим приростом чуть более чем за год, что намного выше, чем ранее сообщалось о 0,6%.
Последняя макростатистика подняла еще больше вопросов о том, когда ФРС может начать снижать процентные ставки после значительного роста занятости в марте и роста потребительской инфляции.
По данным инструмента CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставок ФРС в июле в 41% по сравнению с примерно 50% до публикации данных. Вероятность первого сокращения в сентябре выросла почти до 46%.

Рост доллара ускоряется из-за нарастающей инфляции, которая вызывает сомнения относительно того, насколько ФРС будет агрессивно снижать ставки в этом году по сравнению с другими центральными банками.
Индекс доллара США вырос на 4,6% в текущем году и приближается к самому высокому уровню с начала ноября. На прошлой неделе он прибавил 1,7%, что является самым значительным приростом за неделю с сентября 2022 года.
Укрепление доллара связано с растущим убеждением участников рынка в том, что ФРС придется сохранить текущий уровень процентных ставок на более длительный период, чтобы предотвратить возможное усиление инфляции.
Данные о потребительских ценах на прошлой неделе оказались более сильными, чем ожидалось, что подтвердило эту точку зрения. Инвесторы в пятницу поздно вечером прогнозировали снижение процентных ставок лишь на 50 базисных пунктов в 2024 году по данным фьючерсных рынков, в то время как в начале года они закладывали снижение на 150 базисных пунктов.
Сегодня в 15:30 выйдет отчет по розничным продажам в США за март, что также может сказаться на волатильности американской валюты. Ожидается, что базовый индекс розничных продаж в месячном исчислении вырастет с 0,3% до 0,5%. Объем розничных продаж при этом, согласно прогнозу, сократится с 0,6% до 0,4%.

Доллар умеренно вырос в четверг, поскольку более слабые, чем ожидалось, мартовские цены производителей в США не сократили опасений по поводу сохраняющейся инфляции, которая укрепила уверенность в том, что Федеральная резервная система отложит снижение процентных ставок. в этом году.
Представители ФРС, выступавшие в четверг, также повторили необходимость терпеливого подхода к смягчению денежно-кредитной политики, что привело к укреплению доллара.

В четверг доллар США вырос после того как данные по инфляции в США оказались выше ожиданий, разбив надежды на начало цикла снижения ставок ФРС в июне.
В это время иена ослабла до уровней, которые не наблюдались с середины 1990-х годов. Падение иены до 34-летнего минимума в 153,24 за доллар США в среду вызвало опасения по поводу возможных интервенций, так как власти Токио подтвердили, что готовы принять любые необходимые меры для борьбы с чрезмерными колебаниями.
Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на данных о ценах производителей в США и заседании Европейского центрального банка, на котором, как ожидается, основная процентная ставка будет сохранена на уровне 4,50%.

В среду доллар вырос в преддверии ключевого отчета по инфляции и в целом насыщенного новостного фона американской сессии среды.
В 15:30 выйдет отчет по инфляции в США за март. Согласно прогнозу, базовый индекс потребительских цен в месячном исчислении за март составит 0,3% против 0,4% ранее, а в годовом снизится с 3,8% до 3,7%. При этом прогнозируется рост годового ИПЦ с 3,2% до 3,4% и сокращение месячного ИПЦ с 0,4% до 0,3%.
В 16:45 будут объявлены итоги итоги заседания Банка Канады. Будет опубликован отчет по денежно-кредитной политике и сопроводительное заявление Банка Канады. Также ожидается, что основная процентная ставка будет сохранена на уровне 5,0%.
В 17:30 выйдет еженедельный отчет по запасам сырой нефти в США. Неделей ранее запасы выросли на 3,210 миллиона баррелей.
В 17:30 начнется пресс-конференция Банка Канады.
В 21:00 будет опубликован протокол FOMC.

Во вторник доллар торговался неуверенно после падения в понедельник, так как ему не удалось получить существенного импульса от роста доходности казначейских облигаций США.
В преддверии данных по индексу потребительских цен и после сильного отчета о занятости в прошлую пятницу рынок фьючерсов на процентные ставки в США сократил вероятность снижения ставок в июне до 49% по сравнению с 58% неделю назад, показал инструмент FedWatch CME.
Рынок также снизил ожидания количества снижений ставок в этом году до двух с трех до четырех несколько недель назад, согласно данным приложения LSEG Вероятность ставок.