Ежедневный обзор финансового рынка

Во вторник доллар торговался с понижением, поскольку рынки ожидают выхода экономических данных США за неделю, которые дадут свежие сигналы о том, как скоро Федеральная резервная система может начать снижать процентные ставки.
Рынки практически исключили возможность снижения ставки на мартовском заседании ФРС и недавно отложили ожидания снижения ставки до июня с мая, как показал инструмент FedWatch Tool CME, после сильных данных о потребительских ценах и ценах производителей в США.
Данные по товарам длительного пользования в США будут опубликованы в 15:30 во вторник, а индекс цен на личное потребление в США за январь, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, будет опубликован в четверг.

В понедельник доллар держался довольно стабильно перед насыщенной макроэкономической ситуацией неделей, которая может пролить больше света на перспективы мировых процентных ставок.
В центре внимания будут показатели инфляции в США. Базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE) - предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы - будет опубликован в четверг, ожидается его увеличение на 0,4% в месячном исчислении.

Индекс доллара упал в четверг, но после отыграл потери, поднявшись с трехнедельного минимума, поскольку инвесторы ждали новых катализаторов данных, чтобы получить подсказки о том, когда Федеральная резервная система США, начнет снижать процентные ставки.
В этом году доллар восстановился, так как сильный экономический рост и устойчивая инфляция заставили трейдеров отказаться от ожиданий относительно того, когда центральный банк США начнет смягчение политики.
Но после достижения трехмесячного максимума на прошлой неделе американская валюта в значительной степени консолидируется.

В четверг доллар резко снизился, поскольку трейдеры ожидают множества исследований деловой активности, которые позволят оценить состояние крупнейших экономик и то, что это может означать для перспектив глобальных процентных ставок.
Протокол последнего заседания ФРС , опубликованный в среду, подтвердил сообщение о том, что центральный банк не торопится снижать ставки, которые, как все еще ожидают чиновники, начнут снижаться где-то в этом году.
По данным CME FedWatch Tool, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки в мае, примерно в 30%, что намного ниже, чем вероятность более 80% месяц назад.

Доллар США снизился в среду, следуя за глобальным падением доходности облигаций. Трейдеры ожидают публикации протокола последнего заседания FOMC сегодня в 21:00, который, вероятно, внесет дополнительную ясность в отношении перспектив ставок в США.
Трейдеры в настоящее время ожидают смягчения монетарной политики ФРС в этом году на чуть более 90 базисных пунктов.

Доллар США остается под давлением во вторник в ожидании публикации протоколов FOMC, которые, вероятно, дадут больше ясности относительно перспективы процентных ставок.
Более высокие, чем ожидалось, данные о ценах производителей и потребительских ценах в США на прошлой неделе еще больше снизили ожидания рынка относительно того, как скоро и насколько Федеральная резервная система сможет снизить процентные ставки в этом году.
При этом фьючерсы указывают на снижение примерно на 90 базисных пунктов в 2024 году по сравнению с ожиданиями примерно 160 базисных пунктов в конце прошлого года.

В понедельник доллар оставался стабильным вблизи пятничных максимумов после роста пятую неделю подряд на фоне сильных данных по инфляции. Сегодня рынки США закрыты в связи с Днем президентов, объемы торгов, вероятно, будут низкими в течение дня.
Протокол последнего заседания ФРС, который выйдет в среду, вероятно, станет основным релизом для инвесторов на этой неделе.
Участники рынка ожидают снижения ставок ФРС примерно на 90 базисных пунктов в этом году, согласно ценообразованию денежного рынка, что резко ниже примерно 145 базисных пунктов в начале февраля.

Доллар укрепился в пятницу после двух дней снижения, но все еще находится на пути к пятому еженедельному росту подряд, поскольку инвесторы снизили ожидания снижения ставок ФРС.
Доллар оказался под давлением после неоднозначных данных по США: в январе розничные продажи упали больше, чем ожидалось, а отдельный отчет подчеркнул напряженность на рынке труда.
По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры сейчас оценивают 53%-ную вероятность снижения ставок в июне, тогда как первоначально предполагалось, что март станет отправной точкой цикла смягчения политики ФРС.
Сегодня в 15:30 будет опубликован индекс цен производителей США (PPI) за январь. Базовый PPI, как ожидается, составит 0,1% против 0,0% в прошлом периоде. А PPI в месячном исчислении составит 0,1% против -0,1% в декабре.

В четверг доллар оставался стабильным, поскольку инвесторы ждали данных по розничным продажам в США и заявкам на пособие по безработице. В четверг инвесторы оценивают примерно в 44% вероятность того, что ФРС снизит ставки к маю, согласно ценам денежного рынка. Это значительно ниже, чем в начале февраля, когда снижение ставок к этому времени считалось неизбежным.
Сегодня в 15:30 выйдут данные по розничным продажам в США. Базовый индекс розничных продаж в месячном исчислении за январь прогнозируется на уровне 0,2% против 0,4% ранее. Объем розничных продаж при этом, согласно прогнозу, вырастет на 0,1% против 0,6% в декабре.
В 15:30 также будет опубликован индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за февраль. Он ожидается на уровне -8,0 против -10,6 ранее.
Одновременно выйдет еженедельный отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США. Ожидается 219 тысяч против 218 тысяч в прошлом периоде.