Ежедневный обзор финансового рынка

Доллар США восстанавливается второй день подряд после падения на прошлой неделе. Доходность облигаций выросла, а внимание рынка переключилось на комментарии представителей ФРС США.
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в понедельник, что центральному банку США, вероятно, предстоит еще много работы по контролю над инфляцией.
Председатель ФРС Джером Пауэлл должен выступить в среду и четверг, где основное внимание будет уделено тому, сохранит ли он мягкую риторику, как после заседания ФРС на прошлой неделе.

Доллар США продолжил снижение в понедельник. Американская валюта за прошлую неделю продемонстрировала наибольшее падение с июля после того, как ФРС смягчила свою ястребиную риторику, а макроэкономическая статистика была очень умеренной.
Более слабые, чем ожидалось, данные из США, а также более мягкие показатели промышленного производства и снижение доходности долгосрочных казначейских облигаций, также нанесли ущерб доллару.

Доллар США торгуется под давлением в пятницу и может завершить неделю снижением, поскольку трейдеры ожидают, что ФРС, скорее всего, закончила с повышением ставок, что повышает аппетиты к риску.
В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставок в декабре менее чем в 20% по сравнению с 39% ранее, как показал инструмент CME FedWatch, после того, как центральный банк США сохранил процентные ставки на стабильном уровне в среду . ФРС, однако, оставила дверь открытой для дальнейшего увеличения стоимости заимствований, намекая на устойчивость экономики.
Главными событиями пятницы будут отчеты по рынкам труда США и Канады за октябрь, которые выйдут в 14:30.
Согласно прогнозу, средняя почасовая заработная плата в США за октябрь вырастет на 0,3% против предыдущего роста на 0,2%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls) составит 188 тысяч против 336 тысяч ранее. Уровень безработицы, при этом, останется неизменным и составит 3,8%.
Также в Канаде прогнозируется рост уровня безработицы с 5,5% до 5,6%. Изменение занятости прогнозируется на уровне 20,0 тысяч против 63,8 тысяч ранее.

Доллар США упал в четверг, поскольку инвесторы все больше убеждаются в вероятном достижении пика процентных ставок в США после того, как ФРС оставила их без изменений в среду.
Председатель ФРС Джером Пауэлл оставил дверь открытой для нового повышения, но, учитывая целевой потолок процентной ставки на 22-летнем максимуме в 5,5%, он заявил, что у этого шага высокие риски.
На этом фоне рынки оценивают вероятность того, что ставки вырастут в декабре, менее чем в 20%. В результате доходность десятилетних казначейских облигаций упала на 23 базисных пункта по сравнению с максимумами среды, акции выросли, а чувствительные к риску валюты подскочили.
Теперь основное внимание переключилось на Банк Англии - подаст ли он аналогичный сигнал сегодня в 14:00, объявляя итоги заседания по денежно-кредитной политике. Процентная ставка, согласно прогнозу, будет сохранена на уровне 5,25%. Одновременно будет опубликован протокол заседания Комитета по денежно-кредитной политике.
В 16:15 выступит с речью глава Банка Англии Эндрю Бейли.

Японская иена остается в фокусе внимания второй день после того, как во вторник она упала, достигнув годового минимума. Решение Банка Японии по смягчению денежно-кредитной политики было расценено как неадекватное.
Однако уже в среду японская валюта нашла опору на фоне возобновления угроз интервенции со стороны Японии, после более резких, чем обычно, замечаний ведущего валютного дипломата Японии Масато Канды.
Банк Японии во вторник повысил прогнозы по инфляции , но не процентные ставки. На рынке эта корректировка политики не была расценена как достаточная, чтобы закрыть огромный разрыв в процентных ставках между Японией и другими странами, из-за чего иена упала на 13% в этом году.
Эксперты считают, что основным фактором, стоящим за недавним движением иены, является спекулятивная торговля. Также внимание инвесторов переключилось на решения ФРС, которые будут объявлены сегодня в 20:00. Ожидается, что основная процентная ставка будет сохранена на уровне 5,50%. При этом будет опубликовано заявление FOMC.
В 20:30 состоится пресс-конференция FOMC.
Также в 14:15 будет опубликован отчет по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от агентства ADP за октябрь. Прогноз предполагает 150 тысяч против 89 тысяч месяцем ранее. Влияние на волатильность доллара США возможно в случае значимого отклонения от прогноза.

В фокусе внимания торговой сессии вторника - японская иена, которая ослабла, остановившись вблизи годового минимума по отношению к доллару после того, как небольшой шаг Банка Японии по прекращению многолетнего масштабного монетарного стимулирования не смог успокоить некоторых инвесторов, которые ожидал большего шага.
По завершении своего двухдневного заседания по монетарной политике Банк Японии заявил, что сохранит доходность 10-летних государственных облигаций на уровне около 0%, установленном в соответствии с контролем кривой доходности (YCC), но переопределил 1,0% как свободную «верхнюю границу», а не как жесткую рамку.
Позже, в 16:00 будет опубликован индекс доверия потребителей США от Conference Board за октябрь. Ожидается его сокращение с уровня 103,0 до 100,0, но при отклонении фактических значений от прогноза возможно локальное повышение волатильности доллара США.

Доллар США остается стабильным в ходе осторожных торгов в понедельник, так как трейдеры ожидают заседаний ФРС и Банка Англии на этой неделе.
Ожидается, что ФРС и Банк Англии сохранят ставки на стабильном уровне, поэтому, если не будет каких-либо сюрпризов, основное внимание будет уделяться риторике.
Данные в пятницу показали, что потребительские расходы в США выросли в сентябре, поскольку домохозяйства увеличили покупки автомобилей и поездок, сохраняя тенденцию роста расходов в четвертом квартале.
Рынки оценивают вероятность повышения в ставки ФРС декабре примерно в 19%, согласно данным инструмента CME FedWatch. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу также будут важны для ожиданий повышения ставок ФРС.

В пятницу американский доллар остается в зеленой зоне, чему способствовали уверенные данные по экономическому росту в США, которые поддержали аргументы в пользу более высоких и более долгосрочных процентных ставок.
Данные в четверг показали, что экономика США в третьем квартале росла самыми быстрыми темпами почти за два года, поскольку более высокие зарплаты на ограниченном рынке труда способствовали увеличению потребительских расходов.
Это повысило ожидания того, что ФРС, вероятно, будет сохранять ограничительные денежно-кредитные условия в течение более длительного времени, что приведет к значительному росту доллара по отношению к корзине валют.
Сегодня в 15:30 выйдет отчет по расходам на личное потребление в США. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в годовом исчислении, согласно прогнозу, сократится с 3,9% до 3,7%, а в месячном вырастет на 0,3% против годового роста на 0,4%.
Расходы физических лиц, при этом, вырастут в месячном исчислении на 0,5% против роста на 0,4% ранее.

Доллар США вырос почти до недельного максимума по отношению к корзине валют, поскольку аппетит инвесторов к более рискованным валютам угас после тусклых корпоративных результатов, вызвавших опасения по поводу экономических перспектив. Поддержку американской валюте также оказал рост доходности казначейских облигаций.
Главным событием торговой сессии четверга станет объявление итогов заседания ЕЦБ в 15:15. Ожидается, что основная процентная ставка будет сохранена неизменной на уровне 4,50%. Одновременно будет опубликовано заявление по монетарной политике.
В 15:45 состоится пресс-конференция ЕЦБ.
В 17:15 выступит с речью председатель ЕЦБ Кристин Лагард.
Со стороны США сегодня стоит обратить внимание на данные по заказам на товары длительного пользования и данные по ВВП США за третий квартал, которые выйдут в 15:30. Темпы роста экономики, согласно прогнозу, составят 4,1% против 2,1% ранее.