Revizuirea zilnică a pieței financiare

Dolarul a început săptămâna cu o creștere moderată aproape de maximele de săptămâna trecută, în așteptarea reuniunii Fed. În același timp, escaladarea tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu a redus apetitul pentru risc pe piață.
Atenția investitorilor săptămâna aceasta se va concentra doar asupra întâlnirii de două zile a Rezervei Federale, care începe marți. Se așteaptă că banca centrală va menține ratele neschimbate, iar toată atenția se va concentra asupra comentariilor președintelui Fed, Jerome Powell.

Dolarul american a rămas stabil în raport cu principalele monede vineri, înainte de publicarea statisticilor privind cheltuielile de consum personal din SUA pentru decembrie, la ora 15:30.
Comercianții continuă să evalueze modul în care creșterea economică a SUA mai rapidă decât se aștepta va afecta opiniile Rezervei Federale cu privire la politica ratelor dobânzii.
Indicele prețurilor de bază pentru cheltuielile de consum personal este de așteptat să scadă de la 3,2% la 3,0% pe o bază anuală și să crească de la 0,1% la 0,2% pe o bază lunară.
Cheltuielile persoanelor fizice vor crește cu 0,4% față de creșterea anterioară de 0,2%.

Dolarul a rămas în general stabil joi, în apropierea maximului de șase săptămâni, în timp ce investitorii caută săptămâna aceasta PIB-ul și alte date pentru indicii despre calea viitoare a ratelor dobânzilor din SUA.
Astăzi, la ora 15:15, vor fi anunțate rezultatele reuniunii BCE. Rata dobânzii este de așteptat să rămână la 4,50%. De asemenea, va fi publicată o declarație privind politica monetară.
Conferința de presă a BCE va avea loc la ora 15:45.
Președintele BCE, Christine Lagarde, va ține un discurs la ora 17:15.
La ora 15:30 va fi lansat și un bloc de date din SUA: statistici privind comenzile pentru consum personal și un raport privind PIB-ul. Creșterea economică în trimestrul al patrulea este de așteptat să fie de 2,0% față de 4,9% anterior.
În același timp, va fi lansat un raport săptămânal privind numărul cererilor inițiale de ajutor de șomaj în Statele Unite. Se estimează 199 mii față de 187 mii în perioada anterioară.

Dolarul a scăzut în raport cu un coș de valute, deși este încă în creștere cu aproape 5% pentru anul, deoarece așteptările pentru o reducere anticipată a ratei dobânzilor Fed și retorica solicită din partea oficialilor Fed au scăzut.
La ora 17:00 vor fi anunțate rezultatele ședinței Băncii Canadei. Rata cheie a dobânzii este de așteptat să rămână neschimbată la 5,0%. Totodată, va fi publicat un raport privind politica monetară a Băncii Canadei.
Banca Canadei va susține o conferință de presă la ora 18.00.

În sesiunea de tranzacționare de marți, yenul japonez s-a consolidat pe fondul indicii că Banca Japoniei ar putea ajusta politica la următoarea sa întâlnire. Acesta a scăzut mai devreme după ce banca centrală a îndeplinit așteptările pieței și a menținut o politică monetară ultra-laxă.
Dolarul american sa slăbit, în timp ce euro și lira sterlină au crescut la începutul sesiunii europene. Tot în această săptămână se va întruni Banca Centrală Europeană, unde este de așteptat ca rata depozitelor să rămână stabilă la actualul 4,00%.
Factorii politici BCE, inclusiv președintele Christine Lagarde, au respins așteptările pieței pentru o reducere rapidă a dobânzii.

Dolarul american s-a stabilizat la începutul săptămânii ca urmare a deciziilor așteptate din partea Băncii Japoniei și a BCE, precum și a ipotezelor volatile ale pieței privind o posibilă reducere a ratei dobânzii Fed. Acești factori au condus la o oprire a creșterii monedei SUA, fapt susținut de datele din anul curent.
Potrivit futures ratei dobânzii, comercianții se așteaptă ca declinul să înceapă în mai și nu în martie, așa cum era de așteptat săptămâna trecută. Randamentele trezoreriei cu termen mai lung au crescut treptat, randamentul pe 10 ani crescând cu 30 de puncte de bază în această lună.
Cu toate acestea, există un decalaj semnificativ de aproximativ 100 de puncte de bază între așteptările pieței și prognoza Fed pentru ratele viitoare până la sfârșitul anului.

Dolarul a slăbit ușor miercuri, deși a rămas aproape de maximul ultimelor două săptămâni, ajutat de o combinație de factori, printre care creșterea randamentelor Trezoreriei SUA și o schimbare prudentă a sentimentului de risc, care a pus presiune pe Wall Street.
O creștere a apetitului pentru risc la sfârșitul anului trecut, alimentată de tendința dovish a retoricii de la reuniunea Fed din decembrie. Acest lucru a sporit și mai mult așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA în 2024, a prăbușit dolarul și a declanșat o revenire a titlurilor de trezorerie și a acțiunilor.

Dolarul a crescut în prima zi de tranzacționare a anului, în condițiile în care traderii așteaptă date economice importante în această săptămână, care ar putea oferi indicii cu privire la următoarele mișcări ale Fed.
Potrivit instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează în prezent o probabilitate de 86% pentru o reducere a dobânzii Fed începând cu luna martie, fiind așteptate reduceri ale dobânzii de peste 150 de puncte de bază în acest an.

Dolarul încheie anul 2023 cu pierderi, inversând după doi ani consecutivi de creșteri. Dolarul a rămas în general slab în ultima zi lucrătoare a anului, cu mișcări atenuate pe fondul unei atmosfere festive înaintea Anului Nou.
De când Fed a început ciclul de majorare a ratelor la începutul anului 2022, așteptările privind viitoarele majorări ale dobânzilor din SUA au jucat un rol esențial în mișcarea dolarului din ultimii doi ani. Cu toate acestea, având în vedere datele care indică o inflație mai scăzută în Statele Unite, investitorii au început să se concentreze asupra întrebării cu privire la cât de repede poate începe Fed să reducă ratele dobânzilor. Aceste așteptări s-au intensificat în urma sentimentului dovish exprimat la ședința din decembrie a Rezervei Federale.