Revizuirea zilnică a pieței financiare

Dolarul a slăbit ușor miercuri, deși a rămas aproape de maximul ultimelor două săptămâni, ajutat de o combinație de factori, printre care creșterea randamentelor Trezoreriei SUA și o schimbare prudentă a sentimentului de risc, care a pus presiune pe Wall Street.
O creștere a apetitului pentru risc la sfârșitul anului trecut, alimentată de tendința dovish a retoricii de la reuniunea Fed din decembrie. Acest lucru a sporit și mai mult așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA în 2024, a prăbușit dolarul și a declanșat o revenire a titlurilor de trezorerie și a acțiunilor.

Dolarul a crescut în prima zi de tranzacționare a anului, în condițiile în care traderii așteaptă date economice importante în această săptămână, care ar putea oferi indicii cu privire la următoarele mișcări ale Fed.
Potrivit instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează în prezent o probabilitate de 86% pentru o reducere a dobânzii Fed începând cu luna martie, fiind așteptate reduceri ale dobânzii de peste 150 de puncte de bază în acest an.

Dolarul încheie anul 2023 cu pierderi, inversând după doi ani consecutivi de creșteri. Dolarul a rămas în general slab în ultima zi lucrătoare a anului, cu mișcări atenuate pe fondul unei atmosfere festive înaintea Anului Nou.
De când Fed a început ciclul de majorare a ratelor la începutul anului 2022, așteptările privind viitoarele majorări ale dobânzilor din SUA au jucat un rol esențial în mișcarea dolarului din ultimii doi ani. Cu toate acestea, având în vedere datele care indică o inflație mai scăzută în Statele Unite, investitorii au început să se concentreze asupra întrebării cu privire la cât de repede poate începe Fed să reducă ratele dobânzilor. Aceste așteptări s-au intensificat în urma sentimentului dovish exprimat la ședința din decembrie a Rezervei Federale.

Dolarul a rămas sub presiune miercuri, iar euro s-a apropiat de maximul ultimelor patru luni, în condițiile în care s-au consolidat așteptările pieței că Rezerva Federală va reduce în curând ratele dobânzilor.
Potrivit instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează în prezent o probabilitate de 79% de reducere a ratelor începând din martie 2024, cu peste 150 de puncte de bază de reduceri ale ratelor programate pentru anul viitor.

Marți, dolarul s-a tranzacționat sub presiune, din cauza semnelor că inflația din cea mai mare economie a lumii încetinește, ceea ce va oferi probabil Rezervei Federale o șansă de a reduce dobânzile anul viitor.
Între timp, yenul s-a stabilizat aproape de maximul ultimelor cinci luni, pe fondul temerilor că Banca Japoniei ar putea pune capăt în curând politicii sale ultra-moderne. Această politică a ținut moneda japoneză sub presiune pentru o mare parte din 2022 și 2023, în condițiile în care alte bănci centrale importante s-au angajat în cicluri de majorări agresive ale ratelor.
Mișcările valutare rămân moderate în ziua de după Crăciun, deoarece majoritatea piețelor sunt încă închise din cauza sezonului de sărbători.

Dolarul american și-a revenit ușor vineri, după cea mai puternică scădere săptămânală față de principalele valute din iulie. Moneda a fost pusă sub presiune de perspectivele unei reduceri a ratei dobânzilor Fed anul viitor. În același timp, euro și lira sterlină au crescut săptămâna aceasta, în timp ce BCE și Banca Angliei și-au menținut retorica solicită.
În prezent, piețele stabilesc prețul la o șansă de 75% de reducere a ratei dobânzii Fed în martie, potrivit instrumentului FedWatch al CME.
Ei solicită, de asemenea, o reducere a dobânzii cu 150 de puncte de bază până în decembrie 2024, dublu față de prognoza Fed de reducere a dobânzii cu 75 de puncte de bază pentru anul viitor.

Dolarul american rămâne sub presiune, în condițiile în care sentimentul pieței a rămas optimist în perspectiva că Rezerva Federală ar putea începe să reducă ratele anul viitor.
Deși unii oficiali ai Fed au contracarat așteptările pieței cu privire la cât de repede ar putea reduce dobânzile Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), aceste comentarii nu au influențat prea mult prețurile de pe piață și au oprit declinul dolarului.
Președintele Băncii Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat luni că Fed nu se angajează în avans la o reducere rapidă și rapidă a ratelor, iar așteptările săritoare ale pieței că acest lucru se va întâmpla este contrar modului în care funcționează banca centrală a SUA.

Miercuri, dolarul se menține, în general, în raport cu celelalte valute importante. Experții notează că este puțin probabil să existe un nou catalizator pentru o mișcare semnificativă a dolarului până când Statele Unite vor publica vineri propriile date privind inflația.
Oficialii Rezervei Federale a SUA resping ideea unei reduceri rapide a ratei dobânzii anul viitor, după ce ședința de săptămâna trecută a determinat piețele să programeze trei reduceri de dobândă în 2024, declanșând o revenire a piețelor financiare.
Indicele de încredere a consumatorilor din Statele Unite pentru luna decembrie, stabilit de Conference Board, va fi publicat astăzi la ora 17:00. Se preconizează că acesta va fi de 103,8 față de 102,0 în perioada anterioară.

Vineri, dolarul s-a stabilizat peste minimul ultimelor patru luni, în așteptarea publicării unui indicator cheie al inflației din SUA, care ar putea oferi claritate cu privire la cât de liber poate reduce dobânzile Rezervei Federale anul viitor.
Datele privind comenzile de bunuri durabile și cheltuielile de consum personal din SUA vor fi publicate astăzi la ora 15:30. Comenzile de bază pentru bunuri durabile sunt prognozate să ajungă la 0,2% în noiembrie, față de 0,0% în octombrie. Indicele de bază al prețurilor pentru cheltuielile de consum personal este așteptat să rămână neschimbat la 0,2% în ritm lunar și să scadă de la 3,5% la 3,4% în ritm anual.
Cheltuielile personale sunt așteptate să rămână neschimbate la 0,2% în noiembrie. Datele privind PIB-ul canadian vor fi, de asemenea, publicate la ora 15:30. Pe o bază lunară, se așteaptă ca economia să crească cu 0,2% în octombrie față de 0,1% anterior.