În acest articol, continuăm să analizăm ciclurile economiei și cum, de unde și de ce au apărut crizele.
După cum știți, istoria se repetă, prin urmare, analiza trecutului și identificarea tiparelor ne permite să prezicem într-o anumită măsură evenimentele viitoare sau cel puțin să înțelegem ce nouă rundă așteaptă economia mondială în viitorul tangibil.
Să luăm în considerare modul în care, din punctul de vedere al etapelor formării crizei, a apărut criza creditelor ipotecare din 2008.
În loc de prefață
În 2015, a fost lansat filmul apreciat „The Big Short”. Se bazează pe cartea cu același nume, care descrie evenimente reale - criza din 2008.
Mai multe persoane, independent unele de altele, pentru o serie de semne în economie, au stabilit că o criză era pe cale să se întâmple și piața imobiliară din America se va prăbuși. Și, în același timp, instrumentele financiare legate de piața imobiliară vor scădea de preț.
Dându-și seama de acest lucru, au făcut tranzacții în care ar fi trebuit să valorifice piețele în scădere.
Criza ipotecare din 2008: context
După prăbușirea pieței dot-com din America, a început următorul ciclu economic, care s-a încheiat în 2008 cu o criză a creditelor ipotecare.
În 2001, economia SUA se afla într-o recesiune (declin). Pentru a reporni sistemul, Fed a redus rata de scont la 1%, creând astfel „bani ieftini”.
Investitorii au început să investească din nou acești bani, de data aceasta pe piața imobiliară. Piața creditelor ipotecare a devenit un nou fetiș. Toată lumea vorbea despre faptul că imobilele nu sunt dot-com, sunt destul de palpabile și vor crește mereu în valoare. Prin urmare, nu există o investiție mai bună decât cumpărarea unei case.
Cu toate acestea, nu toată lumea avea bani pentru o casă, așa că s-au acordat credite ipotecare pentru cumpărare. Rata de refinanțare a fost scăzută, dobânzile ipotecare au fost scăzute.
Inflația și prăbușirea „bulei”
Și totul ar fi fost în regulă dacă finanțatorii nu ar fi venit cu ideea „genială” de a face bani din asigurarea de credit și de a plăti comisioane generoase celor care le-au emis.
Acest lucru a dus la faptul că au început să se acorde credite ipotecare pentru toată lumea, chiar și pentru cei care nu au avut nici cea mai mică posibilitate de a le plăti (șomeri, persoane cu venituri extrem de mici etc.).
Piața creditelor ipotecare a început să crească rapid. Au fost emise noi împrumuturi în cadrul caselor luate anterior pe credit. Astfel, în 2003-2004. premise pentru supraîncălzirea economiei. Înspăimântată de creșterea inflației, banca centrală a început să majoreze dobânda, ducând-o la 5,25%.
La ce a dus? A devenit dificil să luați un nou împrumut pentru a-l achita pe cel anterior, deoarece dobânda la împrumuturi a devenit mare. Oamenii au început să piardă casele ipotecate. Băncile au un număr mare de obiecte selectate dintre debitori.
Prețul imobiliar a început să scadă, iar instituțiile financiare nu aveau suficienți numerar. Cea mai mare parte a capitalului lor a fost investit în așa-numitele acte ipotecare „junk”, care nu sunt absolut lichide și nu au valoare practică.
Acest lucru a dus la o criză de lichiditate și băncile au început să eșueze una câte una. Piața ipotecare a scăzut rapid, ceea ce a dus la prăbușirea indicilor bursieri.
Statul a încercat să salveze cumva situația, să cumpere băncile cu probleme, dar asta nu a salvat economia. În septembrie 2008, a început o criză care a afectat întreaga lume. Așa s-a încheiat ciclul economic de opt ani și a început unul nou, care a durat timp de 12 ani.
În următorul articol, vom analiza următoarea rundă a economiei americane și la crizele recente care s-au dezvoltat din 2020, ca din cutia Pandorei.
Va urma…