Vineri va fi publicat următorul raport privind PPI-ul SUA. După ce au găsit abrevierea PPI în calendarul economic, traderii începători se întreabă despre esența acestui indicator și cum pot afecta schimbările acestuia piețele financiare. În acest articol, vom lua în considerare toate aspectele necesare pe care este important ca un trader să le aibă în vedere în ceea ce privește Indicele Prețurilor de Producător (IPP).
Abrevierea PPI înseamnă Producer Price Index, un indicator macroeconomic care reflectă modificările prețurilor bunurilor finite și serviciilor produse de companii dintr-o anumită țară, în acest caz Statele Unite.
Acest indicator personifică prima verigă a lanțului inflației, deoarece atât marjele cu ridicata, cât și cu amănuntul sunt incluse în costul final al mărfurilor. Schimbările la nivelul producătorului în IPP oferă un indicator al mișcărilor viitoare ale prețurilor și al presiunilor inflaționiste.
Procesul de calcul al PPI: complexitatea este în detalii
Indicele prețurilor de producător este compilat și publicat de Biroul de Statistică al Muncii din SUA. Pentru a calcula acest indicator, prețurile curente pentru produsele și serviciile finite sunt comparate cu prețurile similare din luna precedentă sau din aceeași perioadă a anului precedent. Datele pentru calcul provin de la anumiți producători care sunt considerați reprezentativi pentru aceste statistici.
Pe lângă modificările de preț, cercetătorii pot vedea și în ce domenii au avut loc schimbări: o creștere a costului sau scăderea costului materiilor prime, o creștere a costului semifabricatelor sau produselor finite.
De ce ar trebui un trader să urmărească PPI
CTraderii nu trebuie să calculeze singuri PPI. Este suficient să urmăriți publicarea acestuia în calendarul economic, de obicei la jumătatea lunii curente pentru perioada anterioară.
Când vine vorba de impactul PPI pe piață, traderii sunt de obicei interesați de două aspecte: impactul pe termen scurt asupra prețurilor atunci când datele sunt publicate și perspectiva pe termen lung.
În ceea ce privește Indicele Prețurilor de Producător (IPP), merită să înțelegem că totul este interconectat în piață, iar modelele joacă un rol important. IPP, de fapt, acționează ca un indice principal al inflației.
Chiar înainte ca produsul sau serviciul finit să ajungă la consumatorul final și să devină vizibil sub forma unor modificări de preț, piața poate deja să facă ipoteze cu privire la direcția lor viitoare. Dacă indicele PPI crește, aceasta poate indica o potențială creștere a inflației.
O creștere a IPP, prin urmare, ar putea anunța presiuni inflaționiste în creștere. În acest caz, este probabil ca Fed să ia în considerare posibilitatea înăspririi politicii monetare. Acest lucru ar putea duce la rate mai mari ale dobânzilor sau la limitarea relaxării cantitative, care ar putea afecta în cele din urmă dolarul. Însuși procesul de așteptare poate împinge dolarul în sus.
Cu toate acestea, trebuie amintit că în realitate totul este mai complicat, iar contextul pieței joacă un rol important. Adesea, concentrarea investitorilor se poate concentra pe un anumit domeniu al economiei.
De exemplu, în cazul pandemiei de coronavirus, economia a suferit șocuri severe, iar accentul s-a pus pe piața muncii. Situația s-a stabilizat abia după ce datele privind ocuparea forței de muncă și șomajul s-au apropiat de nivelurile de dinainte de criză. Într-o astfel de situație, datele privind ocuparea forței de muncă și șomajul au avut un impact mai puternic asupra pieței dolarului decât IPP.
Cu toate acestea, pe măsură ce ocuparea forței de muncă a devenit mai stabilă, inflația a început să atragă atenția. Creșterea pe scară largă a presiunii prețurilor, depășind cu mult valoarea admisibilă de 2,5%, a dus la faptul că băncile centrale ale lumii, inclusiv din SUA, au început să majoreze dobânzile.
În acest context, investitorii au devenit mai sensibili la toate semnele de creștere a inflației, inclusiv datele IPP și cheltuielile de consum personal, precum și la alți indicatori indirecti.
Cum să răspundeți la publicarea PPI
Odată ce ați înțeles relația dintre Indicele prețurilor de producător (IPP) și reacția pieței, este important să evaluați cât de relevant este acest indicator în acest moment.
Până când inflația din SUA va scădea la 2,5%, IPP va rămâne semnificativ. Cu toate acestea, nu numai valoarea IPP este importantă, ci și dinamica acestuia - creștere sau reducere în comparație cu perioadele anterioare.
De asemenea, merită să luați în considerare intervalul de timp care funcționează pentru strategia dvs. Dacă tranzacționați pe termen scurt sau intraday, fiți conștienți de faptul că reacția la datele reale PPI în comparație cu previziunile poate provoca o creștere a volatilității. În același timp, în intervalul de timp zilnic, această creștere a prețurilor este probabil să aibă un impact mai mic.
Astfel, înțelegerea esenței indicelui prețurilor de producător (IPP) și a locului acestuia în sistemul indicatorilor macroeconomici îi ajută pe traderi să urmărească evenimentele economice importante și să evalueze în mod adecvat impactul acestora asupra pieței și monedei.