Оценивая результаты широкого круга трейдеров на финансовых рынках, закрадывается мысль о том, что, возможно, для успеха в этом деле нужна некоторая доля призвания.
Однако два трейдера, ставшие в итоге авторами Стратегии Черепах, доказали, что это такая же профессия, как и любая другая. Она требует знаний, квалификации, дисциплины и практики, чтобы приносить деньги тем, кто за нее возьмется.
Трейдерский спор и причем здесь черепахи
В Сингапуре на одной из черепаховых ферм, Ричарда Денниса посетил мысль о том, что как специалисты выращивают черепах, так же опытные профессионалы могут взращивать трейдеров. Для их успеха достаточно обучить их дисциплинированно торговать по прибыльной торговой стратегии.
Его соперник, Уильям Экхард считал, что этого недостаточно. Не все так механистично, трейдеру важно иметь талант и какую-то долю призвания. Нельзя так просто взять и стать трейдером, как нельзя так просто стать музыкантом.
Они оба имели успешный опыт биржевой торговли и знали, о чем говорили. Так Деннис начинал с депозита 1600 долларов, и за два десятилетия превратил их в более чем 200 миллионов долларов.
Экхард имел сильные аналитические способности и математический подход к торговле. Благодаря этому ему удалось выйти на среднюю годовую доходность около 30%.
Они были достаточно состоятельными людьми и не ставили целью спор заработать деньги. Их интересовал принцип и стремление установить истину, а победитель пари получал всего 1 доллар.
Эксперимент с черепашьей философией
Ни Деннис ни Экхард не намерены были спешить, заключать много сделок. Они придерживались выверенного и неспешного подхода.
Они решили набрать участников эксперимента, подав объявление в газету. Каждому, кто был готов принять участие в эксперименте, обещали обучение и торговлю на деньгах заказчиков. Сумма в управление составляла 1 миллион долларов.
Потенциальные участники трейдинг-фермы черепах должны были заполнить анкету и пройти личное собеседование. Из более чем тысячи претендентов выбрали всего тринадцать. При этом их опыт на рынке не был обязательным условием.
В итоге участниками эксперимент стала довольно разношерстная публика, от бухгалтеров и актеров до охранников, пилотов и профессиональных игроков в карты. В перечень попали и несколько трейдеров.
Звездой выборки стал Куртис Фейс. У него уже был некоторый опыт работы с торговыми системами. Он даже практиковал написание торговых советников.
После двухнедельного обучения участники получили капитал в управление. Фейс получил два миллиона долларов. 85% от всех доходов получали организаторы, а остальной процент распределялся между участниками.
Эксперимент длился с 1984 по 1988 год. По итогам четырех с половиной лет эксперимента группа подопытных трейдеров смогла развить доходность в 80%. Выделенные на него 500 000 долларов приумножили до 5 миллионов долларов.
Идеи и принципы Стратегии Черепах
В основе концепции, на которой строился эксперимент, лежали три принципа. Во-первых, важно ориентироваться на долгосрочные тенденции, а не заниматься спекуляциями внутри дня. Во-вторых, важно держать фокус не на результате, а на соблюдении условий для открытия позиции. В-третьих, у стратегии должно быть положительное математическое ожидание. На длинной дистанции она должна приносить плюс.
Стратегия Черепах была достаточно медленной и имела математическое ожидание на уровне 0,2. Никто не занимался разгоном депозита или применением высокорискованных тактик.
Вот основные идеи, которые лежат в основе медленной, но прибыльной и надежной стратегии:
1. Прибыль должна превышать потенциальные убытки в долгосрочной перспективе.
2. Манименеджмент должен быть в фокусе внимания, равно как и управление риском.
3. Действия на рынке должны быть систематическими и последовательными.
4. Не нужно усложнять торговлю. Простые действия дают лучшие результаты.