Для клиентов First Republic Bank и налогоплательщиков США история банкротства завершилась неплохо. 1 мая 2023 года JPMorgan Chase приобрел значительную часть активов First Republic Bank.
В связи с этим клиенты First Republic имели бесперебойное обслуживание, а их деньги были в полной безопасности после приобретения JPMorgan Chase.
По состоянию на 5 мая 2023 года планировалось со временем перевести платформы и операции First Republic на технологию JPMorgan Chase. Ожидалось, что некоторые существующие филиалы First Republic будут преобразованы в центры благосостояния J.P. Morgan, а платформа управления частным капиталом банка должна была быть объединена с J.P. Morgan Advisors.
Стоит отметить, что JPMorgan Chase не стал приобретать привилегированные акции First Republic Bank. Нью-Йоркская фондовая биржа исключила обыкновенные акции FRB из листинга 2 мая 2023 года.
Подводя итоги истории банковского кризиса в США в 2023 году, стоит обозначить причины, по которым банки терпят крах?
Несколько общих факторов привели к банкротству Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank (а также Silvergate Capital) в начале 2023 года. К ним относятся высокая доля незастрахованных депозитов банков и ориентация на чрезмерно нишевые рынки, такие как венчурные капиталисты в случае SVB и коммерческая недвижимость в случае Signature Bank.
После краха SVB инвесторы были более мотивированы вывести свои незастрахованные депозиты из региональных банков, чтобы защитить свои средства.
Банки также боролись с проблемами активов. Во время пандемии исторически низкие процентные ставки привели к тому, что банки накопили более крупные портфели кредитов на коммерческую и некоммерческую недвижимость. Поскольку процентные ставки выросли в 2022 году, кредитование замедлилось, и банки застряли с кредитами под низкие ставки, выплачивая клиентам более высокие проценты.
Технологии, возможно, также сыграли свою роль в этой волне банкротств банков, поскольку онлайн-банкинг давал возможность выводить деньги с банковских счетов гораздо проще, чем если бы клиентам пришлось лично приходить за депозитами.
Кто заплатил за спасение First Republic Bank? Это были FDIC и JPMorgan Chase. Последний выплатил FDIC 10,6 млрд долларов за приобретение First Republic. Ожидалось, что FDIC предоставит 50 миллиардов долларов в виде финансирования с фиксированной процентной ставкой для реструктуризации баланса, а также частичного покрытия убытков по ипотечным и коммерческим кредитам. Часть FDIC поступает из Фонда страхования вкладов (DIF), который финансируется за счет ежеквартальных сборов, которые банки платят FDIC за оценку своего риска.
First Republic Bank был одним из немногих региональных банков, обанкротившихся в начале 2023 года из-за массового изъятия средств, отчасти вызванного большим объемом незастрахованных депозитов, которые они несли, а также финансовыми трудностями, вызванными более широкой конъюнктурой процентных ставок.
После его приобретения JPMorgan Chase получил статус «too big to fail» («слишком большой, чтобы потерпеть неудачу»). Он относится к крупным финансовым фирмам, которые настолько велики, что создают риск для экономики в целом.
Когда учреждение считается «слишком большим, чтобы обанкротиться», правительство США может предпринять любые действия, чтобы спасти его и предотвратить более масштабные экономические потери.