Трейдинг - деятельность, сопряженная с высоким риском, которым, тем не менее, можно управлять. Главным инструментом для этих целей является стоп-лосс.
Существует мнение, что стоп-приказ должен ставиться всегда. Так ли это? Можно ли торговать без стопа, и в каких случаях это допустимо?
Зачем нужен стоп-лосс?
Начнем с определения. Стоп-лосс - это приказ брокеру закрыть вашу сделку с убытком, когда цена достигнет установленного уровня. Он необходим для того, чтобы вовремя остановить убыток и не потерять больше запланированной суммы.
Возникает закономерный вопрос: а почему нельзя зафиксировать потери вручную? Теоретически, можно, и иногда это единственный подходящий способ, о чем будем говорить ниже. Но чаще всего можно просто не успеть: не заметить, или цена может резко пойти против вас. Во втором случае, ручное закрытие по рыночной цене может не состояться из-за реквот, если импульс будет сильным. А это значит, что убыток будет больше запланированного.
Стоит отметить, что стоп-лосс - это технический инструмент, который применяется в рамках конкретной торговой стратегии и в контексте определенной системы манименеджмента. Именно от них необходимо отталкиваться, определяя его необходимость и размер. Не контролируя риски, невозможно прогнозировать результат вашей торговли.
Правила установки стоп-лосса
Как понять, где поставить стоп?
Правила установки стоп-лосса зависят от конкретной торговой стратегии. Если вы берете готовую, то часто в ней уже указано, как это сделать. Например, процент от дневной волатильности или вынос за локальный экстремум.
Если вы создаете или адаптируете под себя чужую стратегию, есть общие принципы, которым стоит следовать при установке стопа:
Вы могли ошибиться в анализе, ситуация на рынке изменилась, пробой оказался ложным, или это просто убыточный сигнал стратегии - есть достаточное количество причин, по которым цена пошла против позиции. Это случается, даже если вход в сделку осуществлен по всем правилам. Но задача трейдера - не быть правым, задача трейдера - защищать капитал и зарабатывать деньги. Поэтому убытки нужно вовремя резать.
Случается, что сделка закрывается по стопу, после чего цена возвращается и отрабатывает прогноз. Если в торговом дневнике вы заметите, что таких сделок много, значит стоп-приказ выставлен неправильно.
Если он будет поставлен слишком близко, цена будет сносить его, после чего доходить до предполагаемой цели.
Это правило можно сформулировать еще и так: он должен стоять по требованию рынка. Если вы торгуете по горизонтальным уровням или по трендам, обычно стоп-приказ выносят за предыдущий минимум в покупках или за максимум в продажах.
Есть еще один способ выставлять стоп-лосс - в зависимости от той суммы, которую вы готовы потерять в сделке. Он может применяться в некоторых стратегиях. Но чаще размер стоп-лосса лучше определять по требованию рынка, а дальше, понимая, каким процентом от депозита вы готовы рискнуть, рассчитывать объем входа в позицию.
Когда можно торговать без стоп-лосса?
Можно ли торговать без стоп-лосса? Да, но только в некоторых случаях, когда вы либо успеваете быстро закрыть убыток вручную, либо торгуете без кредитного плеча, которое увеличивает риски, либо используете другие способы управления позициями.
Первый способ торговли, в котором обычно не используются ограничительные ордера – это так называемая “пипсовка”. Такие стратегии предполагают открытие большого количества краткосрочных сделок с небольшой прибылью в 5-10 пунктов. В результате успешного дня трейдер может зарабатывать 100-200 пунктов. При таком стиле торговле вы просто физически не будете успевать ставить стопы.
Но здесь важно постоянно находиться у монитора, следить за котировками и полность сфокусироваться на процессе. Также должны быть дополнительные ограничения и запреты, например, на торговлю до или во время выхода важных новостей, т.к. диапазон и волатильность резко возрастает.
Второй подход в трейдинге, когда стоп-лосс можно не выставлять – это среднесрочное и долгосрочное инвестирование без кредитного плеча. Если вы инвестор и приобретаете актив на среднесрочный или долгосрочный период, то работа может осуществляться вообще без ограничительных приказов.
Альтернативой стопу становится усреднение позиции, когда при падении актива, вы не закрываете свои позиции, а увеличиваете ее. В данном случае точка безубытка уже считается по средневзвешенную принципу.
Обычно в таких стратегиях инвестор относится к работе более хладнокровно – не реагирует на сиюминутные взлеты и падения цены, стабильно дожидаясь своей цели.