Vanguard este a doua cea mai mare companie de administrare a activelor din lume, după Black Rock. Vanguard își are rădăcinile din primul său fond mutual, Wellington Fund, fondat în 1929. Fondul în curs de dezvoltare a investit în acțiuni și obligațiuni de înaltă calitate, subliniind conservatorismul într-o eră a speculațiilor pe piață.

În ciuda faptului că a fost creat cu puțin timp înainte de cei mai răi ani din istoria pieței financiare din SUA, fondul nu numai că a supraviețuit, ci și a prosperat. Astăzi, Vanguard Wellington Fund este cel mai vechi fond echilibrat din industrie și unul dintre cele mai mari.

La aproape o jumătate de secol de la înființarea fondului, un nou startup numit Vanguard a adoptat filozofia investițională a acelui fond de pionier: echilibru, diversificare, disciplină și perspectivă pe termen lung.

Având la bază o abordare solidă a investițiilor, Vanguard și-a început drumul către conducerea industriei cu o serie de mișcări îndrăznețe: introducerea primului fond mutual indexat, introducerea unui sistem de distribuție fără comisioane și introducerea managementului cu venit fix.

În seria noastră istorică, ne uităm la cronologia inițiativelor și inovațiilor care l-au propulsat pe Vanguard la poziția sa de una dintre cele mai importante organizații de management al activelor din lume.

1975: Vanguard începe operațiunile sub o structură unică deținută de investitori.

În fondarea Vanguard, John C. Bogle a căutat să creeze o modalitate nouă și mai bună de a conduce o companie de fonduri mutuale. Rezultatul a fost o întreprindere bazată pe o idee simplă, dar revoluționară: proprietatea investitorilor. Vanguard este deținută de fonduri, care la rândul lor sunt deținute de acționarii fondurilor. Aceasta este o companie deținută de un investitor și pentru un investitor.

1975: Vanguard introduce primul său fond de piață monetară.

Vanguard a deschis o nouă clasă de active pentru investitori cu primul său fond de piață monetară, oferindu-le oportunitatea de a câștiga profituri mai mari decât cele oferite de instrumentele de economii bancare și de a-și păstra banii într-un cont convenabil de gestionare a numerarului.

Până în 1981, activele fondurilor de pe piața monetară reprezentau 36% din totalul activelor gestionate ale Vanguard, iar Vanguard Prime Money Market Fund (acum Vanguard Cash Reserves Federal Money Market Fund) a fost cel mai mare fond din categorie, cu active de 1,2 miliarde de dolari.

1976: Vanguard democratizează strategia de indexare instituțională.

Vanguard a fost pionier în conceptul de indexare a fondurilor mutuale odată cu introducerea First Index Investment Trust (acum Vanguard 500 Index Fund). Anterior disponibilă doar pentru fondurile de pensii și pentru alți investitori instituționali, strategia indexului a adus costuri scăzute și o diversificare largă investitorilor individuali.

1977: Vanguard reduce costurile de investiții.

Vanguard a fost primul grup de fonduri de dimensiunea sa care a trecut la distribuția fără sarcină, ceea ce înseamnă că nu vor exista taxe de vânzare la achiziționarea de fonduri Vanguard. Ocolind rețeaua tradițională de broker-dealeri, Vanguard a redus semnificativ costul investiției.

1977: Vanguard completează emisiunea de obligațiuni cu fonduri municipale.

Noua serie de fonduri de obligațiuni municipale a oferit investitorilor trei portofolii cu scadențe țintă diferite: pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung. Seria cu trei niveluri a fost o premieră în industrie și a oferit investitorilor conștienți de impozite oportunitatea de a construi un portofoliu diversificat, pe mai multe niveluri.

1981: Vanguard își dezvoltă propria funcție activă de management al investițiilor.

După ce s-a bazat anterior doar pe firme de consultanță externe pentru a gestiona activele fondurilor, Vanguard a dezvoltat capabilități interne de gestionare a investițiilor prin crearea unui Grup cu venit fix (FIG) pentru a supraveghea piața monetară și produsele de obligațiuni municipale. Profesioniștii interni în investiții în acțiuni și obligațiuni reprezintă acum 4 USD din fiecare 5 USD investiți în fondurile Vanguard.

În 1981, Vanguard Fiduciary Trust Company a fost fondată, permițându-i Vanguard să servească drept administrator și custode al conturilor individuale de pensionare (IRA). Alături de IRA, apariția planurilor 401(k) în această perioadă a beneficiat investitorii cu mijloace modeste și i-a ajutat să economisească pentru pensie.

Va urma…