Pandemia de coronavirus a lansat procese în economia globală pe care băncile centrale și guvernele lumii le-au luptat până acum fără succes. Războiul din Ucraina a exacerbat problemele lanțului de aprovizionare și creșterea prețurilor la energie.

Totuși, dacă priviți situația ca de sus, puteți vedea că în economie, ca și în natură, totul este ciclic. Istoria celor mai recente crize mondiale strălucitoare și procesele pe care acestea le lansează vor fi luate în considerare în această serie de articole.

După cum știți, istoria se repetă, prin urmare, mai întâi, să privim înapoi la trecut și apoi să încercăm să înțelegem ce nouă rundă așteaptă economia mondială în viitorul tangibil.

În primul articol vom analiza cum se formează criza. Și atunci vom înțelege cum diferă situația actuală de șocurile anterioare.

Natura crizei globale

Toate crizele recente sunt de natură financiară. Adică sunt indisolubil legate de piețele financiare. Piețele financiare sunt piețe pentru valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni), valute și alte instrumente financiare. Indicatorii care reflectă în general ceea ce se întâmplă în sectorul financiar se numesc indici bursieri.

În acest raport, pentru a evalua starea economiei, ne vom uita la indicele economic general al SUA S&P500.

Indicele S&P 500 este un indice bursier a cărui valoare este calculată pe baza prețurilor acțiunilor a 500 de societăți comerciale selectate din SUA cu cea mai mare capitalizare. Lista companiilor aparține Standard & Poor's și este întocmită de acesta. Aceasta înseamnă că valoarea indicelui reflectă starea economiei SUA în ansamblu.

Istoria arată că crizele economice au loc o dată la opt ani. Deși ciclul anterior a durat mult timp, ceea ce a provocat îngrijorare larg răspândită în rândul economiștilor din întreaga lume.

Toate crizele au aceeași natură. Economia trece prin anumite etape, fiecare având anumite caracteristici. Acesta este așa-numitul „ciclu de criză”, care arată astfel:

1. Recesiune,

2. Scăderea ratei de referință,

3. Umflarea pieței unui anumit activ (formarea unei „bule”),

4. „Supraîncălzirea economiei”, condiții prealabile pentru creșterea inflației,

5. Creșterea ratei de referință,

6. Criza de lichiditate,

7. Prăbușirea pieței de active.

Cum funcționează ciclul crizei

Ciclul începe cu o recesiune. Economia este în declin: afacerile nu se dezvoltă, companiile dau faliment, concediază angajați, șomajul crește. Oamenii care își pierd locul de muncă cheltuiesc mai puțini bani, din această cauză, companiile pierd clienți, pierd profit și se închid. Iată un astfel de cerc vicios.

Există o singură modalitate de a o rupe: să dai bani pentru afaceri (desigur, pe credit), astfel încât să se creeze noi locuri de muncă, să se producă bunuri și servicii, iar consumatorii să aibă bani pentru aceste bunuri și servicii.

Prin urmare, pentru a relansa economia, banca centrală trebuie să pună la dispoziție credite. Pentru că dacă dobânda la împrumuturi este scăzută, oamenii și companiile sunt mai dispuși să ia împrumuturi, să dezvolte afaceri, ceea ce duce la dezvoltarea economiei.

Prin urmare, banca centrală, de regulă, reduce rata principală a dobânzii - acesta este procentul la care împrumută băncilor comerciale. Băncile comerciale își adaugă dobânda la rata de refinanțare și obțin o rată de împrumut pentru întreprinderi și persoane fizice.

Astfel, rata dobânzii de bază este de fapt valoarea banilor din țară. Dacă este mare, atunci dobânda la împrumut este mare, ceea ce înseamnă că împrumuturile nu sunt disponibile publicului larg. Și invers, dacă rata este scăzută sau scade, dobânda la credite scade, mai multe companii, întreprinderi, persoane fizice își pot permite să ia un împrumut, ceea ce duce la dezvoltarea economiei.

Ratele mai mici ale dobânzilor fac împrumutul mai ieftin. Fondurile împrumutate trebuie investite undeva pentru a obține profit. Și apoi următoarea etapă este „inflația” pieței unui activ. Prețurile cresc, există amenințarea cu creșterea inflației.

Pentru a reduce inflația, banca centrală crește rata, iar apoi încep problemele: costul împrumuturilor crește, devine mai dificil de refinanțat, băncile încetează să se „ajute” reciproc, în urma căreia apare o criză de lichiditate - există nu sunt suficienți bani în sistem.

Rezultatul este că piața se prăbușește. Exemple vii în acest sens sunt ultimele două crize - criza dot-com din 2000 - 2001 din Statele Unite și criza ipotecare din 2008 din Statele Unite, pe care le vom analiza în următoarele articole ale acestei serii.