Fiecare țară industrializată are o bancă centrală. Majoritatea îndeplinesc una sau mai multe dintre următoarele funcții: acționează ca bancă a unui bancher, emit o monedă unică, efectuează plăți de compensare, reglementează băncile și acționează ca „împrumutător de ultimă instanță” pentru băncile aflate în dificultate financiară. Singurul lucru pe care îl fac cu toții este să servească drept bancheri pentru propriile guverne.

Dar chiar dacă aceste bănci centrale au funcții comune, fiecare dintre ele funcționează în continuare diferit, iar aceste diferențe provin în mare parte din fundamentele istorice ale băncilor. Pentru a înțelege natura băncii centrale moderne, este necesar să se studieze istoria și relația cu comerțul și guvernul.

Acest lucru este valabil mai ales în cazul Statelor Unite, unde structura unică a Sistemului Rezervelor Federale a fost modelată de experimentele anterioare ale acelei țări cu o bancă centrală și de reacția politică împotriva acestor experimente.

Rezerva Federală a SUA seamănă cu prima încercare a țării de a avea o bancă centrală și, în acest sens, are o datorie intelectuală față de Alexander Hamilton.

„În economia afacerilor naționale, nu există nici un punct mai important decât păstrarea uniformă a valorii intrinseci a unității monetare. De asta depind în mod esențial siguranța și valoarea stabilă a proprietății”, a scris Hamilton în 1791, la o săptămână după ce Senatul a aprobat factura bancară.

Noua Națiune: 1775-1790

Pentru a finanța Revoluția Americană, Congresul Continental a tipărit primul moned de hârtie din noua țară. Cunoscute sub numele de „continental”, bancnotele au fost inițial destinate să fie răscumpărate la cerere. Cu toate acestea, convenția și-a încălcat promisiunea și a emis bancnote într-o asemenea cantitate încât au dus la inflație, care a fost neglijabilă la început, dar s-a accelerat rapid pe măsură ce războiul a progresat. În cele din urmă, oamenii și-au pierdut încrederea în bancnote, iar expresia „nu merită continentul” a început să însemne „complet inutil”.

După încheierea Războiului Revoluționar, țara a avut o datorie semnificativă, cea mai mare parte a fost emisă de statele individuale. Nu exista o monedă comună, deoarece multe state își imprimau proprii bani. Acestea au fost cele două probleme financiare principale cu care s-au confruntat fondatorii țării în timpul redactării Constituției.

Alexander Hamilton a crezut că, dacă guvernul federal ar prelua datoriile de război ale statelor, ar fi o modalitate bună de a rezolva aceste probleme, stabilind în același timp supremația puterii federale asupra puterii de stat, care este un alt obiectiv al său.

Prima bancă a Statelor Unite: 1791-1811

Constituția însăși a interzis guvernelor de stat să emită propria monedă. Banca Statelor Unite a fost concepută în 1790 pentru a se ocupa de datoria de război și pentru a pune guvernul pe o bază financiară solidă.

Era destinat finanțării datoriei publice și emiterii de bancnote. Hamilton, pe atunci secretar al Trezoreriei sub președintele George Washington, a fost arhitectul Băncii, pe care a modelat-o după Banca Angliei.

Banca urma să aibă un capital de pornire de 10 milioane de dolari, finanțat prin vânzarea de acțiuni. La acea vreme, aceasta era o sumă destul de mare.

Guvernul federal urma să dețină 2 milioane de dolari, ceea ce i-ar oferi un control substanțial, restul fiind deținut de investitori privați. Pe lângă biroul principal din Philadelphia, banca avea opt sucursale, câte una în fiecare dintre marile orașe ale țării.

Deși scopul Băncii era de a facilita finanțele publice, Hamilton avea un alt scop în minte - să funcționeze ca o bancă comercială. În timpul revoluției, aproape că nu existau bănci în colonii. Marea Britanie și-a folosit puterea pentru a-și proteja propriile bănci și pentru a preveni apariția concurenților financiari.

Viziunea lui Hamilton a fost de a crea o sursă centrală de capital care ar putea fi împrumutat noilor afaceri și, prin urmare, să crească economia națiunii.

Astfel, în timp ce, în anumite privințe, First Bank a anticipat Rezerva Federală, aceasta a diferit semnificativ prin oferirea de împrumuturi comerciale, ceea ce Rezerva Federală, ca majoritatea băncilor centrale moderne, nu le face.

Succesul Băncii poate fi apreciat în mare măsură atât în plata datoriilor de război, cât și în operațiunile sale comerciale, care erau mult mai ample decât activitățile sale publice. Totuși, încă de la început au fost cei care au susținut că Banca este neconstituțională.

Constituția a dat puterea de a impozita și de a tipări bani Congresului, nu unei corporații private, susțin criticii. De asemenea, din moment ce datoria de război fusese în mare parte plătită, mulți nu au mai văzut nevoia unei bănci naționale.

Așadar, în 1811, confruntat cu decizia de a reînnoi statutul băncii, Congresul a refuzat cu un vot să o reînnoiască, iar banca a încetat să funcționeze.

Va urma…