16.03.2023 Cu cât va crește BCE astăzi ratele: la ce se așteaptă piețele?

Piețele europene s-au redresat joi, deoarece o valoare de 50 de miliarde de franci elvețieni (53,94 miliarde de dolari) pentru Credit Suisse i-a forțat pe comercianți să schimbe așteptările privind decizia BCE privind rata de astăzi.


Acțiunile Credit Suisse au crescut cu peste 20%, în timp ce marii indici europeni și francul elvețian au crescut cu aproximativ 1% la tranzacționare timpurie, după ce Banca Națională Elvețiană și autoritatea de reglementare financiară FINMA au luat măsuri pentru a sprijini creditorul miercuri seara.


Acțiunile băncilor europene au crescut cu 2,3% după cea mai puternică scădere de o zi din mai mult de un an în sesiunea anterioară, deoarece comercianții au vândut din nou obligațiuni guvernamentale de refugiu înainte de decizia BCE privind rata dobânzii.


Președintele BCE, Christine Lagarde, a semnalat anterior o creștere a ratei de 50 de puncte de bază. Dar ultima săptămână de tulburări, în timpul căreia două bănci americane s-au prăbușit, a ajustat așteptările, piețele evaluând acum o șansă de aproximativ 50/50 pentru o creștere de 50 și 25 de puncte de bază.


Analistii sunt ingrijorati ca BCE nu va acorda suficienta atentie riscului de probleme in sectorul bancar, iar aceasta poate fi o greseala. Ultima săptămână demonstrează ce se întâmplă atunci când băncile centrale importante, precum Rezerva Federală a SUA și BCE, cresc ratele dobânzilor cu sute de puncte de bază într-o perioadă scurtă de timp.


Randamentele obligațiunilor germane pe doi ani, care sunt foarte sensibile la așteptările ratei dobânzii, au crescut ultima dată cu 16 puncte de bază, la 2,55%, scăzând cu 54 bps miercuri, în timp ce piața se lupta pentru siguranță.


Contractele futures pe Wall Street au indicat, de asemenea, un început puternic în viitor, în timp ce cererea a scăzut atât pentru dolar, cât și pentru aur, tactici tradiționale pentru investitori în timpul turbulențelor pieței.


Analiștii JPMorgan au spus că un împrumut de la BNS nu ar fi suficient pentru a atenua preocupările investitorilor și „statu quo-ul nu mai este o opțiune”, așa că o preluare de către Credit Suisse rămâne rezultatul cel mai probabil.


Euro a crescut ultima dată cu 0,3%, până la 1,0612 dolari, iar francul elvețian a crescut cu 0,9%, până la 0,9267 dolari. Preferința de siguranță a continuat să susțină yenul, care a crescut cu 0,4% la 132,89 per dolar în tranzacțiile de la Londra.